Šipovo je grad koji se nalazi u jugo-zapadnom dijelu Republike Srpske - u području tkz. "Nakovnja". Šipovo se teritorijalno graniči sa opštinama Kupres sa juga, Glamoč sa zapada, Jajcem sa istoka i Mrkonjić-Gradom sa sjevera.

Od regionalnog centra Banja Luke grad je udaljen 79 km u pravcu jugo-zapada, dok ga sa Kupresom povezuje asfaltni put dug 47 km. Jajce i Mrkonjić-Grad su udaljeni oko 20-tak km od Šipova.
Sam grad Šipovo je smješten na 446 metara nadmorske visine (Altitude) i na 44.2814 geografske širine (Latitude); 17.0839 geografske dužine (Longitude). Najniža tačka nadmorske visine je ušće rijeke Janj u Plivu 440 m. Najviša tačka nadmorske visine je vrh planine Vitorog 1907 m. Šipovo je brdsko-planinsko područje, ispresijecano rijekama Janjom i Plivom, kao i riječicama Sokočnicom, Lubovicom i Volaricom. Teritorija opštine obuhvata 11 naseljenih mjesta:
Šipovo, Volari, Natpolje, Grbavica, Babići, Pribeljci, Pljeva, Dragnić Podovi, Sokolac, Mujdzići i Strojice. Ukupna površina opštine iznosi nekih 510 kvadratnih kilometara. Od toga na najvrijedniji resurs - šume - otpada 22000 ha ili 48%, na livade i pašnjake oko 15550 ha ili 33%, na oranice i voćnjake oko 6500 ha ili 15% i na neproduktivno zemljište 2000 ha ili oko 4%.